走上金甲蟲之路,緣起於我想把資產配置到商品的決定,不過,踏出第一步並不輕鬆,因為像很多香港人一樣,我對投資商品並不熟悉。tvb now,tvbnow,bttvb/ v$ {5 W4 K2 a
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我先向一位有這方面投資經驗的朋友請教,又買一些書看,當然也不忘上網找資料,甚至花了一個晚上,細閱幾份商品買賣合約,搞清楚當中的操作。 8 p3 \5 m; V% G6 Gtvb now,tvbnow,bttvbwww3.tvboxnow.com" J5 ~' Z- D: z" g
不過,在決定投資前,煩惱仍然纏繞我,因為商品的種類實在太多,原油白糖小麥白米橙汁玉米……甚至連豬腩肉也有,為何要選黃金而不選豬腩肉?令人意想不到的是,我竟從合約中的一小行字找到答案。www3.tvboxnow.com- H* T: Z# j% h4 g4 w5 H$ E
1 O- \7 a( x! lTVBNOW 含有熱門話題,最新最快電視,軟體,遊戲,電影,動漫及日常生活及興趣交流等資訊。我發現每份合約中,都有「不提供實物交收服務」一項,既然是售賣商品,又不提供實物交收,那售賣合約的人豈不是接近無本生利?因為他只需提供一紙合約,無需購買任何物品,就可以輕鬆地獲取我的資金。www3.tvboxnow.com" s5 D2 M* \# }4 q6 r
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這分明就是我跟售賣合約的人在對賭某種商品的升跌!還未作出決定,我已幾乎可以肯定,不論我買入,還是賣出,在整個買賣過程中,都不會擁有過甚麼商品,商品的供求不會因為我的投資而受到影響,我影響的只是合約紙張的供求。 8 d1 n: n, L& r$ Kwww3.tvboxnow.com ' t- a K0 p! @( U# Atvb now,tvbnow,bttvb於是我再向那位朋友請教,怎樣才可以真正擁有商品?朋友說,目前香港還未有一個可供實物交收及儲存的商品交易所,除了商品批發商,如米商、麵粉商外,很少投資者會購入可提取實物的商品合約,要買就要透過中介公司在國際市場上買入,而且還有一大堆雜費,若要將貨品運來香港還需要運輸費、保險等,當中的投資額及操作並非一般投資者可應付。聽到他如此說,我不得不打消念頭。0 }( x5 h: E; v. |% f$ j7 U
. O. N, Z3 u) S# v1 hwww3.tvboxnow.com此時,媽媽正為我籌辨婚禮,一天,她突然拿出一堆從銀行保險箱取來的金飾,要我幫手揀一些送給她未來媳婦。無意間,她連那枚楓葉金幣亦一併拿來,我一早知它升了值,但僅此而已。直至我將它拿上手,那實實在在的重量,那金光閃閃的顏色,像一盤冷水澆到我頭上!& B$ q, l1 I9 F- ]3 [7 A( ^
8 l- v0 ?/ k2 V& Z, | P公仔箱論壇這不就是實實在在的持有商品嗎?或者有人覺得我太過大驚小怪,因為我們每日都會不知不覺間持人某些商品,一包麵粉、一個鮮橙、一袋白米,這些都是商品,持有一個金幣又有何值得驚訝? : F& P( a/ L# y) I; n$ a% G公仔箱論壇 4 N9 J! _3 h2 [- {- h6 f5 Ctvb now,tvbnow,bttvb對!麵粉、鮮橙、白米都是商品,並且像黃金一樣,每日在國際市場都有個公開的交易價目,不過,若以配置資產的方式,並實實在在的持有,作為一個普通投資者,除了用我那位朋友說的方式買入外,又有甚麼辨法?難道建個貨倉來儲存大堆麵粉?抑或買一桶原油回家? * F; B4 T, T$ iTVBNOW 含有熱門話題,最新最快電視,軟體,遊戲,電影,動漫及日常生活及興趣交流等資訊。 $ n6 g* U* r8 T公仔箱論壇如此看,實物黃金就擁有非比尋常的意義了!它不單止是可以配戴上身的首飾,對香港一般投資者而言,更幾乎是唯一可以輕易以實物形式持有的投資商品。7 H& E- H1 P& b7 V7 V
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以執筆時1230美元一安士計,一個像一元硬幣大的一安士金幣賣約9800港幣,固然有錢人可以花數百萬買入數百個存放在保險箱,就算是普通小市民,亦可以輕易把數萬元資產配置到黃金,而持有的方式同樣是那麼實在。TVBNOW 含有熱門話題,最新最快電視,軟體,遊戲,電影,動漫及日常生活及興趣交流等資訊。; r) g- m% o' L: S! ?
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想到這裡,我就為那些批評買賣實物黃金不方便的人感到可悲,或者他們未曾見過中國那些炒賣蒜頭、辣椒的投資者是如何運送及儲存他們的商品。他們完全沒有察覺到,在買賣實物商品上,黃金是全球最方便最簡單的產品。 " Y1 \" k9 W5 f4 v5 ~6 R9 Y8 e! B ~- Y
或者,有人會覺得我有心理病,為何老是要持有實物商品?我沒有!正如我前一章所言,我最初想買商品是為了適當地配置資產及分散風險,如果我持有商品的方式仍然是靠人家的一紙承諾,那跟投資匯市、股市、債市又有何分別?2 w( N# A- q4 O1 p
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我們手上的紙上資產還不夠多嗎?自從1972年美國宣佈將美元與黃金脫勾,拿著美元再不能從美國政府處換到黃金之後,二十年間,所有主要貨幣亦陸續變成沒有實物支撐的法定貨幣(Fait Money)(簡稱法幣)。 8 W0 f' x/ T0 gtvb now,tvbnow,bttvb # d- d" l3 d, {7 D公仔箱論壇法幣之所以有購買力,基礎是人民的信心,再加之政府以法律規定,並沒有實物支撐。信心一旦動搖,它可以在數年,甚至數月內迅速貶值。近的有津巴布韋及冰島的例子,2010年5月,歐洲債務危機令歐元急跌亦是一例。遠的例子更多,明朝洪武年間(1368-1398),中國政府發行的大明通用寶鈔亦算是Fait Money,最終因濫發而貶值,四十年後壽終正寢,當時中國人手上的寶鈔全變廢鈔。回顧人類數千年歷史,不論中外,沒有一種脫離實物支撐的貨幣能長命百歲。公仔箱論壇3 Q; u0 J# m0 q4 s9 f" a3 Q1 W7 F9 T
8 \5 Q0 _( b. v. c, r1 j公仔箱論壇屈指一算,現在我們手上持有的Fait Money,到2012年亦剛好有四十年歷史,它會是歷史上的例外嗎?近幾年,歐元、美元、冰島克朗、越南盾等,對黃金都出現貶值,黃金對各主要貨幣相繼創出新高,是不是歷史宿命的回歸?實在值得我們深思!tvb now,tvbnow,bttvb+ R2 n; A3 ^7 p, Y
9 }4 K" [4 ?6 t O8 ITVBNOW 含有熱門話題,最新最快電視,軟體,遊戲,電影,動漫及日常生活及興趣交流等資訊。若然這樣說,我們投資於任何一種主要貨幣(包括持有港幣),都只是持有沒有實物支撐的法幣。如果你用它去購買股票,那就是以紙換紙,只不過紙上承諾你獲得該公司的部份擁有權而已。以此推論,用錢去購買債券,亦是一樣,債券者,只是人家問你借錢後的一張欠單,承諾到期日會本利歸還。 / ~( d3 Y* a$ K$ g) I 4 M' O/ V; w. ~) [( B B' B) W: {( btvb now,tvbnow,bttvb所有紙上承諾都有機會違約,公司破產、借貸人賴帳不還、或者政府濫發銀紙令貨幣貶值,引發信心危機,你付出的財富亦會灰飛煙滅,即使發出承諾的是一個國家。2001年阿根延的國債違約事件,以至2010的希臘債務危機都是活生生的例子。www3.tvboxnow.com) k' `! I! P" \3 e4 N
% u0 ]: _2 {8 K過程中,我發覺很多人對用黃金做貨幣都嗤之以鼻,他們認為貨幣只是一種計價工具,用紙張印的錢最理想、最方便、最先進,黃金只是古代才會用的原始方法,難道要我們像古人一樣,拿著金錠出街買東西?更有個經典的例子,論者認為任何東西都可以擔當貨幣功能,包括罐頭沙甸魚!- c( k l& a2 z6 @ s; d. f
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如果罐頭沙甸魚都可作貨幣,那要如何解決錢有儲存期限的問題?就算有方法永久保存,那又如何為不同品質的沙甸魚製定幣值?究竟是腥味重的價值較低?還是多骨的價值較低?如果它真的像美元一樣成為全球通用貨幣,要決定不同品質沙甸魚的幣值,是否要來個全球公投?聽到我這樣問,那位網友沒有回答,並迅速「潛水」! : B0 L9 {9 N' X/ d. l4 ~ & I8 @. H6 H5 y3 g黃金在數千年歷史中,被不同的國家及民族不約而同地選為貨幣,其中一個原因就在於它物理性質非常穩定,有讀過化學的人一定知道此點,把它當作財富儲存,不會因為環境轉變而變質,數千年前羅馬帝國發行的金幣,撇除它的古董價值,到今天仍然金光閃閃,有市有價,而在人類歷史上,一度成為貨幣的羽毛、貝殼等,通通被淘汰! % t9 o4 A5 c! ^" t" {公仔箱論壇/ q7 S6 { \* s) J4 d- E6 f0 y
不過,單單的物理穩定並不足以讓人們信服黃金的貨幣性,有網友就認為鑽石、玉石亦擁有相同特性,黃金並非那麼獨特! / H. h1 J- D( J% A# ^9 @3 I4 M2 j- j
不錯,鑽石及玉石都非常堅硬穩定!不過,製定幣值亦跟沙甸魚一樣困難,切割成梨形的3卡藍鑽與切割成方形的4卡黃鑽,那一種的幣值較高?要決定並不容易,因為當中涉及不少主觀判斷。當然,我們可以找來寶石專家做鑑定,為每顆鑽石評定級數,但那同樣是人為判斷,不是百份百的客觀標準。公仔箱論壇$ W7 T, C |$ a
' y4 k& c; V i8 K- H% B1 W作為貨幣,擁有客觀的幣值標準非常重要,如果政府印製的鈔票都不標明幣值,而要人民憑紙質或色澤去判斷,那做買賣可真麻煩了!幣值沒有客觀標準,買賣雙方就需要為幣值達成共識,才能做得成買賣,當中浪費的時間與精神令交易成本大大增加,對賣買雙方都很不利。tvb now,tvbnow,bttvb8 }& ?$ I. I& G. N
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黃金就沒有這個問題了,因為它是以重量多少為價值依據。一兩就是一兩,二兩就是二兩,不存在任何主觀判斷及灰色地帶。雖然我們可隨意製成含金量不同的黃金,但仍然可以通過簡單的數學運算,或客觀科學驗證計算出其價值。而只要發行機構劃一黃金的含金量,很容易就會得到買賣雙方的信賴。 ! u- Q' M" {# a0 N2 ?9 R# Zwww3.tvboxnow.com公仔箱論壇7 T. X6 |; K7 u" W
這兩種貨幣性又因為黃金的稀有及難求而進一步強化,如果你有看過1986年巴西攝影師Sebastiao Salgado在金礦場拍攝的照片,一定明白我所說,採金工人要爬到幾百米深的礦坑內,把一袋袋金礦石背到地面提煉。當中的危險不難想像!即使在先進地區,要提煉1安士黃金,也得用機器開採數噸的金礦石。) J9 M6 w: O$ n' e% B1 l
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沒有一個政府可以不勞而獲得到它,而恰巧這種高成本金屬在地球上的分佈又很平均,不像鉑金只集中於南非及俄羅斯。於是,幾乎所有民族都知道,沒有人能隴斷黃金供應,沒有人能憑空創造這種財富,它的購買力不會受到人為影響,最終不約而同進化出用黃金做交易。 4 |0 `3 p/ F' T8 s4 L8 H+ P9 Bwww3.tvboxnow.com6 C% a8 X9 e$ ]/ l8 D9 p
─金本位不古老─ ' Q( r* w0 y: H! N7 r0 N/ f R" {www3.tvboxnow.com $ f4 Z% N0 L( T* [0 Z公仔箱論壇如此說,十八世紀,歐美各國為了加強世人對紙幣的信心,陸續實行金本位,將紙幣與黃金掛勾就不是歷史的偶然了!他們不會選擇與鑽石掛勾,更不會實行沙甸魚本位,因為這些東西的貨幣性都及不上黃金。tvb now,tvbnow,bttvb6 | G) u4 P9 D
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在金本位時代,雖然世人表面上用的是紙幣,但實際上卻仍然以黃金為貨幣,人民可隨時將鈔票在政府或銀行處脫換黃金,如1821年每1英鎊可以換到7.3克黃金。1972年前,100美元上寫的是「One Hundred Dollars In Gold」,以當年官方1安士黃金對35美元的對換價,100美元約可換3安士黃金,由是從前的人喜歡把美元稱為「美金」,而今天我卻絕對反對如此稱呼,因為自從美國政府放棄了美元脫換黃金的承諾後,美元上的「In Gold」字眼早已消失得無影無蹤了! * y8 c3 ~% [' z* W! V: Dtvb now,tvbnow,bttvb$ k/ L k4 X6 a1 S) d
想到這裡,我非常驚訝!原來用黃金做貨幣並非我們想像中的古老,七十年代以前出生的人大部份都曾用它做交易。 & l1 v/ j! e) N. h# S" Etvb now,tvbnow,bttvb # s" v- j- D5 m3 K; { T# F, ~/ I+ }今天,雖然不再實行金本位,但黃金的貨幣性是由大自然賜予的,並不會因為人為制度的改變而消失,它表面上是飾物,本質卻是一種貨幣。每當世人對紙幣的信心動搖時,它的價值就會顯露出來。公仔箱論壇/ p: P) }% U, s& Q: M; j/ M( ]
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2009年10月,當美元跌得最急時,英國的《獨立報》曾報道,波斯灣各國與俄羅斯、中國、日本和法國召開秘密會議,企圖以一籃子貨幣及黃金取代美元做為石油計價單位。2010年6月,伊朗宣佈,因為歐羅貶值,決定沽售歐元,改為增持黃金及美元。tvb now,tvbnow,bttvb5 _& v. D; l) i/ P7 v
) S: u( o" y( J% w一般小投資者很少會留意這些新聞,亦不會深究為何伊朗會沽歐元買黃金,而不買股票或物業!不過,如果你明白黃金的貨幣性,對這些國家的舉動,一點都不會感到驚訝。香港很多投資分析員就是不明白這點,經常以一般商品的供求定律分析金價走勢,結果當然是徒勞無功了。www3.tvboxnow.com+ k1 L* K0 M6 A. i9 o. P% L
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如此說,我持有黃金,其實即是持有一種永不失效的貨幣。除非需要用錢,否則我為何要因為它短暫的匯價上升而沽出?正如我儲存了港元,不會因為港元上升,而把它換成其他貨幣,或想盡辨法用了它一樣。 9 a+ {5 ?* O/ g. g公仔箱論壇 ; Q! F B. m2 C) q7 iTVBNOW 含有熱門話題,最新最快電視,軟體,遊戲,電影,動漫及日常生活及興趣交流等資訊。每個人或多或少都會有儲蓄,以備不時之需或購買高價商品,儲蓄的形式離不開貨幣,由於紙造做的貨幣有機會失效,所以政府才需要有黃金儲備,那為何一般小市民就不需要呢?難道當紙幣貶值時,政府會將他們的黃金分給我們?www3.tvboxnow.com- x. k4 J3 L1 I q; u* x4 m7 Z
$ S. ]' l. T$ ?8 c9 S- V我將以上解釋給太太聽,不久她就打消了沽金的念頭,我亦決定,在將來日子,無論經濟局勢如何發展,資產中決不會沒有黃金的席位。 2 J6 d/ K, y. H9 }7 i# s/ w ! Y$ w- o6 P M& F$ t% X& e' h此後,每次聽到有朋友結婚後把親戚送的金飾賣掉,我都會感到很可惜,他們平時都有儲蓄的習慣,卻完全沒有察覺到手上那些閃閃發光的飾物,其實是一種永不失效的貨幣,地位比他們儲蓄的紙幣只有過之而無不及。作者: wllee7 時間: 2012-7-16 07:34 AM
我最初買金是為了保值與分散風險,在二十多年黃金大熊市的陰霾下,從不敢奢望七十年代金市狂牛會重臨。2006年頭,看到金價少許升幅已教我喜出望外,更一度因害怕高追而不敢買入。: J7 N& L: B) }: Y8 V5 `1 G
3 Q1 \ ~/ u2 r1 U5 {' |( G* g: |# w不過,當我開始留意金市的行情後,慢慢就發現黃金市場非但比一般人想像的要復雜,當中更蘊藏了巨大的投資機會。 ( j9 ~# l" B6 j5 E2 {% F/ P: u+ y7 Z- B5 }8 U0 N. P
這一切要由銀行職員向我推銷紙黃金開始!紙黃金,Paper Gold,有金甲蟲笑稱它為「枇杷膏」,幾乎每間銀行都有售賣,當我首次到銀行查詢投資黃金時,就有職員向我推銷,甚至向親友提及我投資黃金時,他們十之八九都以為我買了紙黃金。 3 m2 V8 V( n2 v ; K( {" v3 q! x/ O6 g' y1 ~9 s0 ftvb now,tvbnow,bttvb老實說,最初我也為之心動!認為紙黃金就像銀行職員所說,優點多不勝數!投資者只需在電腦戶口按一個制,就能買入或沽出黃金,既不需開保險箱儲存,又不需親身出外購買,成本低廉。買入後,銀行存摺上會自動顯示你擁有多少黃金,需要時沽出,黃金又立即變回存款。 4 |7 x+ D) H c* o6 C% XTVBNOW 含有熱門話題,最新最快電視,軟體,遊戲,電影,動漫及日常生活及興趣交流等資訊。 ( r' A/ a% t3 S' U$ w+ \3 {' a9 l6 CTVBNOW 含有熱門話題,最新最快電視,軟體,遊戲,電影,動漫及日常生活及興趣交流等資訊。買賣更是非常靈活,只要有錢,想買多少就有多少,最小單位只是十分之一兩,以當年六千多元的金價計,入場費不到一千,大部份投資者都能負擔,加之透過銀行買賣,安全度亦高。 " v' E8 H! k& @$ X4 sTVBNOW 含有熱門話題,最新最快電視,軟體,遊戲,電影,動漫及日常生活及興趣交流等資訊。: a/ W8 g, x; p
聽到這些,很多投資者都會像我一樣心動,被紙黃金深深吸引,視實物黃金為老一輩過時的投資方式。不過,當我問銀行職員,這些記錄在存摺上的黃金可否被提取時?我的想法立即出現了一百八十度的轉變。' y4 x% l# D5 g; ?3 T+ R8 W( {. I
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職員說,紙黃金只是一種「記賬形式」,銀行不會為客人購入真正的黃金,所以不能提取實物! ) C G8 z: W R6 O7 q! Y9 j+ x' H5 ~TVBNOW 含有熱門話題,最新最快電視,軟體,遊戲,電影,動漫及日常生活及興趣交流等資訊。公仔箱論壇3 o$ ^8 M: j& j+ R# o
客戶用真金白銀買的所謂紙黃金竟然只是賬戶上的一堆數字!?那豈不是甚麼也沒有買?投資者只是將錢交給銀行,然後取回一本存摺簿,銀行除了印製存摺簿外,無需為客人購入任何東西,幾同無本生利。一想到這裡,我就想起那些不能提取實物的商品合約,它們與紙黃金雖是兩種東西,但概念同出一徹,兩者都是跟人家進行對賭。TVBNOW 含有熱門話題,最新最快電視,軟體,遊戲,電影,動漫及日常生活及興趣交流等資訊。' A" B9 S, }7 C# u